Ränteplaceringar

VER:s ränteplaceringar är en helhet bestående av likvida ränteplaceringar och andra ränteplaceringar. Finansministeriet har bestämt att minst 35 procent av VER:s placeringar ska bestå av ränteplaceringar.
 

Likvida ränteplaceringar

De likvida ränteplaceringarna fungerar som ett balanserande element för aktierisken i VER:s placeringsportfölj. Den defensiva andelen av portföljen, placeringarna i statslån och penningmarknadsplaceringarna, korrelerar i ett normalt marknadsläge negativt eller svagt med aktierna. Inom gruppen statslån strävar man efter att skapa avkastning huvudsakligen genom ränteriskhantering. I praktiken handlar det om att ändra portföljens duration och positionen med avseende på räntesatsen.

Penningmarknaden fungerar som ett slags likviditetsbuffert, då placeringarna inom fondens övriga tillgångsklasser ökar eller minskar.

De placeringar i den likvida ränteportföljen som kännetecknas av högre risk korrelerar kraftigare med de noterade aktieplaceringarna. I dessa placeringskategorier strävar man efter att skapa avkastning både genom ränteriskhantering och genom att ta en kreditrisk. Till dessa kategorier hör även placeringar i företagsobligationer och tillväxtmarknadernas lån.

Omsättningen i portföljen är hög under placeringsåret. Livligast är handeln med statslån.
 

Övriga ränteplaceringar

De övriga ränteplaceringarna består huvudsakligen av placeringar i icke-likvida skuldfonder, dvs. private credit-fonder. För tillfället ligger vikten i VER:s private credit-portfölj på lågriskstrategier, såsom senior- och fastighetsskuld, men portföljen kan i viss mån även omfatta placeringar i fonder med högre risk, såsom distressed credit-fonder.
 

SV Q3 2020 3



SV Q3 2020 4