Pressmeddelande 29.2.2012

Pressmeddelande 29.2.2012

Avkastningen på Statens Pensionsfonds placeringar -2,3 procent

Avkastningen på Statens Pensionsfonds (VER) placeringstillgångar uppgick till     -2,3 procent år 2011 (11,7 procent år 2010). Marknadsvärdet på fondens placeringar uppgick i slutet av året till 13,7 miljarder euro (13,9 miljarder euro år 2010). Av VER:s placeringar utgjorde 56,6 (54,3) procent ränteplaceringar, 36,4 (40,4) procent aktier och 6,9 (5,2) procent övriga placeringar.

År 2011 präglades av statslånekrisen inom euroområdet. Avkastningen på Statens Pensionsfonds ränteplaceringar uppgick till 4,1 procent, vilket kan anses vara bra med tanke på omständigheterna. Totalavkastningen blev dock negativ, eftersom de ekonomiska utsikterna försämrades och aktieavkastningarna sjönk på grund av skuldkrisen i Europa. Aktieplaceringarna drabbades hårdast av förvirringen på marknaden och uppvisade en negativ avkastning. De övriga placeringarna klarade sig mycket bra under 2011, trots instabiliteten på finansmarknaden.

Resultatet för år 2011 var skäligt på en finansmarknad som var färgad av statslånekrisen i Europa. Vi är särskilt nöjda med avkastningen på 4,1 procent på våra ränteplaceringar. Även om problemen i Europa ännu inte är lösta, har en lättad atmosfär varit rådande på finansmarknaden i början av detta år. Ränte- och aktieplaceringarna har gett god avkastning i januari och februari, konstaterar verkställande direktören Timo Löyttyniemi.

VER:s avkastning överträffade det långsiktiga avkastningsmålet. Den genomsnittliga årsavkastningen på tio år (2002–2011) uppgick till 4,8 procent, vilket överskrider den effektiva kostnaden för statsskulden. Den genomsnittliga effektiva kostnaden för Finlands statslån har under samma period varit 3,7 procent.

VER:s inflationsjusterade realavkastning under en tioårsperiod (2002–2011) är 3,1 procent.

För ytterligare information kontakta:

VER:s verkställande direktör Timo Löyttyniemi, tfn (09) 2515 7010, mobil 050 336 2094

www.ver.fi

Den tryckta årsberättelsen för VER publiceras i början av april.

Året 2011 i korthet

Ränteplaceringar

Avkastningen på ränteplaceringarna var 4,1 procent. Motsvarande tal för år 2010 var 3,9 procent.

År 2011 var ett bra år för VER:s ränteplaceringsverksamhet. Mätt enligt marknadsvärdet ökade ränteportföljen från 7,6 miljarder euro i början av året till 7,8 miljarder euro i slutet av året.

Statslån från ekonomiskt stabila länder i Europa och företagslån från bolag med en stark balansstruktur gav den högsta avkastningen under räkenskapsåret.

Allokeringen av ränteportföljen ändrades i början av perioden genom att penningmarknadernas andel ökades så att den blev överviktad och statslånens andel minskades på motsvarande sätt så att den blev underviktad. I juni gjordes allokeringen mer neutral. Samtidigt minskades de mest riskfyllda statslånens andel ytterligare. Portföljen Tillväxtmarknader hade neutral vikt vid årets slut. Företagslåneportföljens allokering hölls en aning överviktad, även om placeringar förföll från portföljen.

VER placerar huvudsakligen i egna direkta placeringar i form av statslån, företagslån med en kreditvärdighet på Investment Grade -nivå och penningmarknadsplaceringar. Övriga placeringar görs som fondplaceringar. De direkta ränteplaceringarnas andel av hela ränteportföljen var cirka 80,0 (84,6) procent vid årets slut. Vid utgången av året hade fonden direkta ränteplaceringar i 269 (256) förbindelser och andelar i 25 (23) placeringsfonder.

Noterade aktieplaceringar

Avkastningen på aktieplaceringarna var -12,3 procent. Motsvarande tal för år 2010 var 23,6 procent.

År 2011 var ett svagt år för VER:s aktieplaceringar och avkastningen på aktieportföljen blev klart negativ. I synnerhet avkastningen på finländska aktier förblev svag under året. Av VER:s aktieportföljer var det bara delportföljen Nordamerika som uppvisade en positiv avkastning. De små bolagen gav en sämre avkastning än de stora bolagen under året. Aktieallokeringen lyckades väl under år 2011. Aktiernas andel minskades i början av året och ökades igen under den kraftiga nedgången på aktiemarknaden i augusti-september. Nettoinköpen av aktier ökade till totalt 63 miljoner euro år 2011. Aktievikten var vid utgången av året 36,4 procent.

År 2011 var ett exceptionellt nervöst år på finansmarknaden. Den olösta situationen i Grekland belastade marknaden i början av året, men under sommaren började eurokrisen utvidgas med full kraft också till andra skuldsatta stater. Dessa faktorer i kombination med oklarheterna beträffande höjningen av USA:s skuldtak ledde till en mycket kraftig nedgång på aktiemarknaden i slutet av sommaren. Aktiepriserna sjönk kontinuerligt ända fram till slutet av september, med undantag av några kortare uppgångsperioder. I oktober vände småningom trenden på aktiemarknaden och vissa marknader, till exempel Nordamerika, uppnådde till och med en positiv avkastning vid årets slut.

Beräknat enligt marknadsvärdet sjönk värdet på aktieportföljen under året från 5,6 miljarder euro till 5,0 miljarder euro. Andelen direkta placeringar i VER:s aktieportfölj var i slutet av året 32,7 (35,7) procent och 67,3 (64,3) procent var placerat via fonder. I slutet av året hade fonden direkta placeringar i 149 (160) bolag och andelar i 60 (60) olika placeringsfonder.

Övriga placeringar

Avkastningen på de övriga placeringarna var 6,1 procent. Motsvarande tal för år 2010 var 8,6 procent.

De övriga placeringarna klarade sig relativt bra år 2011, även om osäkerheten på finansmarknaden var stor under hela året. Med undantag av fonderna med absolut avkastning uppvisade de övriga placeringsklasserna en klart positiv årsavkastning.

Kapitalplaceringarna gav bäst avkastning. Bakgrunden till detta var de lyckade avvecklingarna och de fortsättningsvis rätt höga företagsvärderingsnivåerna. Det löpande kassaflödet i fastighetsfonderna och värdeökningen av fastigheterna i synnerhet i slutet av året vände den negativa fastighetsavkastningen vid årets början till en klart positiv avkastning. Trots den svåra marknadssituationen slutade avkastningen på fonderna med absolut avkastning endast en aning på minus och portföljens relativa avkastning i jämförelse med indexen för absolut avkastning var god.

VER:s övriga placeringar omfattar placeringar i fastighets-, kapital- och infrastrukturfonder samt fonder som strävar efter en absolut avkastning. I slutet av år 2011 ökade de övriga placeringarnas andel av VER:s hela portfölj från 5,2 procent i slutet av föregående år till 6,9 procent när den neutrala allokeringen var 7,0 procent. Portföljens marknadsvärde var 948,3 (731,4) miljoner euro. De öppna placeringsförbindelserna uppgick till 339,7 (315,9) miljoner euro. Av de placerade tillgångarna bestod 42,8 (37,5) procent av indirekta fastighetsplaceringar och 1,2 (1,8) procent av noterade fastighetsplaceringar. Kapitalplaceringarnas andel var 22,8 (26,9) procent och infrastrukturfondernas andel 12,0 (12,0) procent. Andelen placeringar i fonder som strävar efter absolut avkastning var 21,3 (21,9) procent.

Totalavkastningen på VER:s övriga placeringar var 6,1 (8,6) procent. Kapitalplaceringarna gav en avkastning på 11,7 (17,8) procent, infrastrukturplaceringarna 8,8 (9,4) procent, fastighetsplaceringarna 5,8 (6,2) procent och fonderna med absolut avkastning -0,6 (6,1) procent.

Statens Pensionsfond (VER)

Statens Pensionsfond (VER) grundades 1990 och är en fond som står utanför statsbudgeten. Med hjälp av VER bereder sig staten på finansieringen av framtida pensioner och jämnar ut pensionsutgifterna under olika år. VER har i uppgift att sköta den förmögenhet som har anförtrotts fonden på ett långsiktigt sätt och sörja för att placeringarna är säkra, att de ger avkastning och att de kan omvandlas till pengar samt att placeringarna på ett ändamålsenligt sätt är mångsidiga och diversifierade.

Till sin natur är VER en så kallad buffertfond, i vilken staten fonderar medel. Med hjälp av avkastningen på dessa medel och/eller genom att upplösa fonden kan staten utjämna den årliga kostnadsbelastningen för framtida pensioner. VER:s medel används inte direkt för att betala ut pensioner, utan alla pensioner som omfattas av statens pensionssystem betalas ur de anslag som har reserverats i statsbudgeten.

Statens pensionsansvar uppgick vid utgången av räkenskapsåret till 92,5 (90,6) miljarder euro. Med pensionsansvar avses kapitalvärdet på de pensionsrätter som har influtit fram till den 31 december 2011 och som omfattas av statens pensionsskydd.VER:s fonderingsmål är 25 procent av pensionsansvaret. Vid utgången av år 2011 var fonderingsgraden 15 (15) procent. Placeringsintäkterna, intäkterna från pensionsavgifter och de tillgångar som överförs till stadsbudgeten inverkar på huruvida VER:s fonderingsmål uppnås.

Enligt lagen om statens pensioner kan man årligen överföra medel ur fonden till statsbudgeten till ett belopp som motsvarar 40 procent av den årliga pensionsutgiften. Den årliga överföringen av medel till statsbudgeten har varit en central faktor som har reglerat fondens tillväxt. År 2011 var det överförda beloppet 1 509,4 (1 472,7) miljoner euro. Överföringen till statsbudgeten ökade med 36,7 miljoner euro jämfört med föregående år. Ökningen berodde på att statens pensionsutgifter ökade. Fram till slutet av år 2011 har 20,1 miljarder euro av VER:s medel överförts till statsbudgeten.

VER:s inkomster bestod år 2011 av arbetsgivarnas och arbetstagarnas pensionsavgifter för dem som omfattas av statens pensionssystem samt av ränteinkomster och avkastning på placeringsverksamheten.

I pensionsavgifter inflöt sammanlagt 1 609,1 (1 621,6) miljoner euro, varav 738,5 (743,8) miljoner euro inflöt från statens ämbetsverk och inrättningar och 870,6 (877,8) miljoner euro från andra pensionsavgiftsintäkter, i huvudsak från kommuner och arbetstagare. Pensionsavgifterna var 12,5 miljoner euro mindre än år 2010. Därtill erhöll VER intäkter från arbetslöshetsavgifter för 4,7 (5,4) miljoner euro.

VER:s verksamhetskostnader uppgick till sammanlagt 6,2 (6,4) miljoner euro, dvs. 0,05 (0,05) procent av tillgångarnas totala värde.

I slutet av år 2011 hade VER 20 heltidsanställda.