Pressmeddelande 6.3.2013

Pressmeddelande 6.3.2013

Avkastningen på Statens Pensionsfonds placeringar 11,3 procent

Avkastningen på Statens Pensionsfonds (VER) placeringstillgångar var 11,3 procent år 2012 (-2,3 procent år 2011). Marknadsvärdet på fondens placeringar uppgick vid utgången av året till 15,4 miljarder euro (13,7 miljarder euro år 2011). Av VER:s placeringar utgjorde 54,6 (56,6) procent ränteplaceringar, 38,4 (36,4) procent aktier och 7,0 (6,9) procent övriga placeringar.

Statens Pensionsfonds avkastning var på en god nivå under år 2012. Både avkastningarna på placeringarna på ränte- och på aktiemarknaden steg till en god nivå. Avkastningen på ränteplaceringarna uppgick till 8,8 procent och på aktieplaceringarna till 16,8 procent.

Situationen på finansmarknaden lugnade sig under år 2012. Den allmänna räntenivån sjönk och placerarnas riskbärningsförmåga förstärktes. Detta erbjöd pensionsplacerarna gynnsamma omständigheter. Under årets senare hälft förorsakade de europeiska staternas finansieringskris inte längre fluktuationer på marknaden. Den sjunkande räntenivån möjliggjorde en god avkastning på ränteplaceringarna och mot slutet av året riktades fokus mot en ekonomisk tillväxt. Europas utmaningar såväl gällande de offentliga ekonomierna som den ekonomiska tillväxten är fortsättningsvis stora. Centralbankernas åtgärder har dock förstärkt tilltron till att problemen kan lösas.

VER:s avkastning låg på en god nivå. Placeringsavkastningarna blev goda som en följd av att finansmarknaderna lugnade sig. För detta år ligger fokus på den ekonomiska tillväxten och önskan om att den förbättras. Fluktuationerna på marknaden under årets första hälft tyder ännu på otillräckligt stöd för att förväntningarna kommer att förverkligas och vi är ännu tvungna att invänta ännu starkare tecken på att ekonomin återhämtar sig, konstaterar verkställande direktör Timo Löyttyniemi.

VER:s avkastning överträffade det långsiktiga avkastningsmålet. Den genomsnittliga årsavkastningen på tio år (2003–2012) uppgick till 6,0 procent, vilket överskrider den effektiva kostnaden för statsskulden. Den genomsnittliga effektiva kostnaden för statsskulden har under samma period varit 3,5 procent.

Ytterligare information ger:

VER:s verkställande direktör Timo Löyttyniemi, tfn (09) 2515 7010, mobil 050 336 2094

www.ver.fi

Den tryckta årsberättelsen för VER publiceras i början av april.

Året 2012 i korthet

Ränteplaceringarna

Avkastningen på ränteplaceringarna var 8,8 procent. Motsvarande tal för år 2011 var 4,1 procent.

År 2012 var ett bra år för VER:s ränteplaceringsverksamhet. Mätt enligt marknadsvärdet ökade ränteportföljen från 7,8 miljarder euro i början av året till 8,4 miljarder euro i slutet av året. Ränteportföljens duration var på en lägre nivå än den neutrala durationen för hela årets portfölj.

Den bästa avkastningen under räkenskapsåret gav High Yield-lånen och tillväxtländernas lån. Ränteportföljens allokering ändrades måttfullt under perioden, eftersom man ville bibehålla portföljens risknivå på samma nivå som i början av året. Penningmarknads- och företagslåneportföljen hölls överviktad under perioden. Statslånen hölls däremot något underviktad.

VER placerar huvudsakligen som egna direkta placeringar i form av statslån, företagslån med en kreditvärdighet på Investment Grade-nivå och penningmarknadsplaceringar. Övriga placeringar görs som fondplaceringar. De direkta ränteplaceringarnas andel av hela ränteportföljen uppgick till cirka 74,0 procent (80,0) vid årets slut. Vid utgången av året hade fonden direkta ränteplaceringar i 279 (269) förbindelser och andelar i 27 (25) placeringsfonder.

Noterade aktieplaceringarna

Avkastningen på aktieplaceringarna uppgick till 16,8 procent. Motsvarande tal för år 2011 var -12,3 procent.

Aktieportföljen som innehåller VER:s börsnoterade aktier och fondandelar hade en god avkastning år 2012. Den bästa avkastningen gav placeringarna i tillväxtmarknaderna med en avkastning om nära 20 procent. Även placeringarna i Europa inklusive Norden gav bra avkastning. De svagaste avkastningarna gav placeringarna på den japanska aktiemarknaden, även om också de var klart positiva. VER:s nettoinköp av aktier uppgick till totalt cirka 57 miljoner euro under året. Aktiernas andel ökade i synnerhet under det andra kvartalet och minskades motsvarande en aning under det tredje kvartalet. Aktievikten var 38,4 procent vid utgången av året.

År 2012 blev ett gott år för aktieplacerarna även om det förekom stora fluktuationer på den globala aktiemarknaden under året. Året inleddes med en omfattande uppgång på aktiemarknaden, men tillväxten avtog under mitten av mars då den statsekonomiska situationen i de sydeuropeiska staterna och framför allt i Spanien åter började orsaka oro på aktiemarknaden. Under april och maj sjönk den globala aktiemarknaden kraftigt på bred front. Nedgången jämnades ut under sommaren då de europeiska staternas och Europeiska centralbankens åtgärder för att stabilisera finansmarknaden äntligen gradvis vann marknadens tilltro. Placerarnas intresse för mera riskbenägna placeringar ökade och den andra halvan av år 2012 blev ett mycket bra halvår för placerarna.

Under räkenskapsperioden steg värdet på aktieportföljen från 5,1 miljarder euro till 5,9 miljarder euro beräknat enligt marknadsvärdet. Andelen direkta placeringar i VER:s aktieportfölj var i slutet av året 32,0 (32,7) procent och 68,0 (67,3) procent var placerat via fonder. I slutet av året hade VER direkta placeringar i 154 (149) bolag och fondandelar i 60 (60) olika fonder.

Övriga placeringar

Avkastningen på de övriga placeringarna var 3,5 procent. Motsvarande tal för år 2011 var 6,1 procent.

Även om det rådde en mycket osäker stämning på marknaden var år 2012 ett tämligen bra år för VER:s övriga placeringar. Den bästa avkastningen gav kapitalfonderna, vars avkastning uppgick till 7,6 procent. Den sämsta avkastningen gav placeringarna i fastighetsfonder. Avkastningen på fastighetsfonderna försämras av den dåliga utvecklingen bland vissa av fonderna som skapats före finanskrisen.

Den positiva utvecklingen på aktiemarknaden hjälpte till att förbättra avkastningarna på kapitalfondsmarknaden även om antalet förverkligade transaktioner verkar ha förblivit betydligt lägre än året innan. Stämningen på fastighetsmarknaden fortsatte vara pessimistisk också år 2012 och fastigheternas värde ökade inte nämnvärt. Fondernas avkastningar förblev också blygsamma. För fonder som strävar efter absolut avkastning var året mångfacetterat och variationerna i avkastningarna mellan olika strategier var stora. Infrastrukturfonderna drar nytta av osäkerheten på marknaden då placerarna är intresserade av stabila placeringsobjekt såsom offentliga infrastrukturprojekt.

VER:s övriga placeringar omfattar placeringar i fastighets-, kapital- och infrastrukturfonder samt fonder som strävar efter absolut avkastning. I slutet av år 2012 var de övriga placeringarnas andel av VER:s hela portfölj 7,0 procent när den neutrala allokeringen var 8 procent. Portföljens marknadsvärde var 1 080,2 (948,3) miljoner euro. De öppna placeringsförbindelserna uppgick till 466,8 (339,7) miljoner euro. Av de placerade tillgångarna bestod 39,7 (42,7) procent av indirekta fastighetsplaceringar och 1,5 (1,2) procent av noterade fastighetsplaceringar. Kapitalplaceringarnas andel var 22,4 (22,9) procent och infrastrukturfondernas andel 10,7 (12,0) procent. Andelen fonder som strävar efter absolut avkastning var 25,7 (21,3) procent. Under året gjordes nya placeringar i 12 nya fonder.

Statens Pensionsfond (VER)

Statens Pensionsfond (VER), grundad år 1990, är en fond som står utanför statsbudgeten. Med denna fond bereder sig staten på finansieringen av de framtida pensionerna och jämnar ut pensionsutgifterna. VER har i uppgift att förvalta den förmögenhet som anförtrotts fonden på lång sikt, att sörja för att medlen placeras säkert och lönsamt i objekt som kan omvandlas till pengar samt att placeringarna på ett ändamålsenligt sätt är mångsidiga och diversifierade.

Till sin natur är VER en så kallad buffertfond, i vilken staten fonderar medel. Med hjälp av avkastningen på dessa medel och/eller genom att upplösa fonden kan staten utjämna den årliga kostnadsbelastningen för framtida pensioner. VER:s medel används inte direkt för att betala ut pensioner, utan alla pensioner som omfattas av statens pensionssystem betalas ur de anslag som har reserverats i statsbudgeten.

Statens pensionsansvar uppgick vid utgången av räkenskapsåret till 92,6 (89,7) miljarder euro. Med pensionsansvar avses kapitalvärdet på de pensionsrätter som har influtit fram till 31.12.2012 och som omfattas av statens pensionsskydd. VER:s fonderingsmål är 25 procent av pensionsansvaret. Vid utgången av år 2012 var fonderingsgraden 17 (15) procent. VER:s placeringsintäkter, intäkter av pensionsavgifterna samt det belopp som överförs till stadsbudgeten inverkar på huruvida målet uppnås.

Överföringen av medel till statsbudgeten har varit en central faktor som reglerat pensionsfondens tillväxt. Beloppet av överföringen har föreskrivits i lagen om statens pensioner (StaPL) och utgör 40 procent av statens årliga pensionsutgift. År 2012 var det överförda beloppet 1 603,7 (1 509,4) miljoner euro. Överföringen till statsbudgeten ökade med 94,3 miljoner euro jämfört med föregående år. Ökningen berodde på att statens pensionsutgifter ökade. Fram till slutet av år 2012 har sammanlagt 21,0 miljarder euro överförts från pensionsfonden till statsbudgeten.

VER:s inkomster bestod år 2012 av arbetsgivarnas och arbetstagarnas pensionsavgifter för dem som omfattas av statens pensionssystem samt av ränteinkomster och avkastning på placeringsverksamheten.

I pensionsavgifter inflöt sammanlagt 1 633,0 (1 609,1) miljoner euro, varav 741,3 (738,5) miljoner euro inflöt från statens ämbetsverk och inrättningar och 891,7 (870,6) miljoner euro från andra pensionsavgiftsintäkter, i huvudsak från kommuner och arbetstagare. Pensionsavgifterna var 24,0 miljoner större än år 2011. Därtill fick VER arbetslöshetsavgifter för 5,8 (4,7) miljoner euro.

VER:s verksamhetskostnader uppgick till sammanlagt 7,1 (6,2) miljoner euro, vilket är 0,05 (0,05) procent av tillgångarnas totala värde.

I slutet av år 2012 hade VER 21 heltidsanställda.